沒有貪婪慾望、客觀中立、無所畏懼、價格低廉、全天候服務，這是你心中完美的理財專員嗎？金融科技新武器——理財機器人，將在年底前報到，改變台灣財富管理的遊戲規則，誰會是贏家？
今年四月，美國普信集團（T. Rowe Price）位於馬里蘭州巴爾辦公室，傳來陣陣的驚呼聲。由機器人掌管二十三億美元的美國小型股基金「Diversified Small-Cap Growth Fund」，五年績效達一○％，擊敗九三％的同類基金。
這陣驚呼聲飛越太平洋抵達台灣。今年十月，台灣第一家理財機器人(Robo-advisors)——基富通證券報到。
「低手續費、低管理費，低投資門檻，提供市面上九成的基金種類，透過資訊、大數據及AI智能服務，供投資人自主理財，」基富通證券董事長林修銘接受《天下》記者專訪時說，基富通證券就像基金超市，希望提供低廉、全面、二十四小時的基金智能理財。
效應一：引發手續費殺價戰
李小姐被基富通證券的廣告吸引，「股票型基金手續費一．六八折、債券型基金二．六八折」。她比較了投資一百萬元股票型基金手續費五千多元，比向銀行買省下近一萬元、比網路通路也便宜近四千元，決定開戶。
從八月開始，基金超市已掀起台灣基金通路效應。
根據投信投顧公會統計，銀行信託代銷業者掌握台灣基金四三％銷售通路，但手續費以五折到七折手續費最高。
果然，銀行強硬手續費開始鬆動，多家銀行自八月推出低價方案搶客，包括彰銀、星展、合庫、上海、國泰世華等十一家銀行等。
如，永豐銀行針對生日月份，手續費打兩折；星展銀行、合作金庫推出網路下單特定條件兩折、三．五折手續費。國泰世華銀行也推出有條件四．五折手續費等因應。
其次，基金網路通路業者原來手續費比銀行低一半，打二．九九折到三．九九折，但鉅亨投顧自八月中祭出「股票型基金一．五折、債券基金兩折」新低價因應。
鉅亨投顧總經理朱挺豪更無奈表示，即使祭出超低手續費，但依法規也只能銷售九百檔境外基金，硬比基富通證券銷售一千五百檔境內外基金少了許多。
先鋒投顧副總詹惟棠也表示，年底前將推出股票型、債券型基金手續費打一．五折、兩折到二．九九折間優惠。
投信業者自營網路平台因只能銷售自家基金也遭波及。元大投信總經理劉宗聖說，往好處想是投信業者也是基富通的股東，且多一個通路選擇。
但投信投顧業者以行動表達難以說出口的擔憂。九家投信投顧業者選擇此時一致性大打手續費價格戰：包括瀚亞投信、富蘭克林華美投信、野村投信祭出生日當月零手續費；柏瑞、元大部份基金也推出零手續費。
效應二：六兆基金通路大洗牌
業者的擔憂是有跡可循的，「目前還沒上線，開戶數已達八千戶，」基富通證券董事長林修銘表示。這個數字是鉅亨投顧上線十八月總客戶數的兩倍，並將追平投信自營的網路平台上萬客戶數。「基富通預估年底達兩萬戶，後年底達六萬戶，」林修銘補充說。
根據投信投顧公會統計，整體國人投資基金規模近六兆，以固定收益基金約一兆八千億元，其中國人最愛配息的高收債約達近九千億規模。以鉅亨投顧基金網路平台經驗，定期定額族、股票型、債券型基金都會受到影響。但影響多大， 誰都不敢說。
基富通證券繼低手續費後，「將引進低管理費的新商品，」林修銘說，追求盈餘不是唯一的目的，投資金融科技（Fintech）人才、創新商品與應用平台，成為台灣創新金融的場域與領頭羊。這也是官方投資的目的，目前基富通證券由官方集保結算所投資六成，投信投顧業者佔四成。
基富通證券提供價格低廉、產品齊全的基金外，免費理財機器人更緊接在後。
以基富通證券推出的「FR 100」為例，運用資訊及大數據，依據績效、風險、成本三項，選出短、中、長期基金提供投資人參考。目前正研發系統增加人工智慧（AI），即經由大數據蒐集、分析後，再運用AI機器自我學習能力，進行反覆修正及優化，為投資人找出最佳基金，提供投資人建議。
不過，基富通證券正做系統研發中，預計在明年第二季才會推出這項免費服務。
但今年底前，基富通證券開放式理財機器人平台即將開張。林修銘表示，「目前已有國內外三到四家業者理財機器人正接洽中，預估最快在年底前可推出。」
為何年底才開放？因為台灣金融相關法令待修改。過去法令只監管人未監管過機器人。林修銘說，為了保障投資人權益，「所有加入平台的業者需符合台灣法規規範，才能提供自家的理財機器人app。」
鉅亨投顧總經理朱挺豪也出乎意料地指出，「明年第一季將推出自家研發理財機器人，」提供兩種免費的智能服務，一種提供近一季的市場看法、投資組合建議；另外投資人也可將自己的投資部位輸入理財機器人，由它做部位調整或修正的建議。
換句話說，台灣具有人工智慧的理財機器人，計有四家以上明年上半年到位。
台灣的理財機器人採用以機為主、以人為輔的混合（Hybrid）模式理財機器人。
「運用強大的資訊系統，由研究團隊做專業判斷調整判斷，再向客戶提出投資建議，」朱挺豪解釋加入人的判斷必要性。以美國升息在即，大數據以升息歷史跑出來最好的績效為美國債券。但此時買進美國債券，可能面臨住進最高點套房，這時人的專業判斷才能做出最適調整。
瑞士銀行（UBS）去年引進台灣的UBS Advice，也是人機協同的理財機器人，瑞銀表示，採用理財機器人後，人力成本瞬間大降五倍。
效應三：恐將引發理專裁員潮
台灣各家銀行共有二．七萬名理專。高額獎金是激勵理專帶領客戶高周轉率的最大動力。
根據�皏蛓戮w統計，一五年台灣境外基金周轉率為一○○％，固定收益周轉率為七三％，境內基金周轉率為九二％，美國平均周轉率三○％左右。
亞馬遜創辦人貝佐斯 （Jeff Bezos）說，「你的毛利，就是我的機會。」就像億創理財（E*Trade）讓一部伺服器取代兩萬名營業員成本，PChome董事長詹宏志指出，未來金融業的收取手續費與賺取利息都可將因科技而改變。
台灣證券界自一○年以證券網路下單逐年盛行，六年來，證券營業員大減五成，今年五月已跌破萬人。未來理專是否因理財機器人到來，步上證券營業員的後塵？
效應四：理專開闢服務新藍海
往高資產客戶提供量身訂做的服務成為各家銀行新藍海。一位銀行理專私下表示，目前正針對三千萬元以上高資產客戶，設計連結ETF指數、匯率、黃金、股票、儲蓄險等結構債商品，以訴求七％、八％獲利商品。
台灣最大的財富管理銀行中國信託也強攻高端理財，設定三千萬以上為個人最高會員，家庭會員最高為六千萬元以上。
玉山銀行財富管理事業處資深經理陳俞如，也認同對中高資產客戶的依賴程度：銀行不只銷售基金，更提供金融商品一次購足服務，從基金、保險、稅務規劃、家庭理財到客製化的資產配置服務。目前新台幣一百萬元以上VIP客戶及美元一百萬以上VVIP客戶，佔銀行整體財富管理的比重不小。
台灣工銀預計明年改制為王道商銀。工銀董事長駱錦明更表示，將投資二十億元，從理財機器人、空中理專到行動支付，全面發展成為「數位銀行」。
理財機器人的風潮比想像更快席捲全球市場。美國採用機器人理財從一四年的一四○億美元，到今年六月已躍升至一．八兆美元。
隨著基富通證券報到，台灣趕上金融創新之路，投資人很快就會收到既不貪婪也不恐懼的理財機器人的投資建議，台灣財富管理的遊戲規則將改變。但金融創新能否快速展開？投資與金融科技共通點為克服人性的能力。
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