20160531機器人理財的問題？Why Now？以及如何與人類共存？

機器人理財？Why Now？以及如何與人類共存？

        這篇文章是美國晨星在2016/3/5的文章（http://goo.gl/crRKxU），講述機器人理財是否會取代人力顧問。在現實生活中，我們看到越來越多的文章討論機器人理財，那1995年就出現的名詞，為何現在才被廣泛討論，why now？

       

        幾乎在網際網路誕生的年代：1995年左右，開始出現機器人理財的名詞，當時的機器人理財與現在幾無差異，基於一個人的生命週期，透過系統給予該投資什麼、該如何投資、每期投資多少，可以達到退休目標的機率、報酬率以及可能風險。

這個計算看似簡單，但因為需要估算長期（至少長達廿年）的可能風險，所以不是單純就能夠用財務計算機就能算出，一般來說，會使用蒙地卡羅來做模擬分析。如下圖為美國Fintech軍火商ASI的蒙地卡羅模擬畫面

為何這幾年開始流行機器人理財呢？幾個原因

<![if !supportLists]>1.                <![endif]>雲端技術的發達：蒙地卡羅技術不難，但需要運算，用戶現在可以在網路上輸入資料，然後在雲端計算後，回傳到網頁上。

<![if !supportLists]>2.                <![endif]>網際網路的盛行：除上述雲端計算外，手機、移動式裝置等，讓一般小客戶的資訊不對稱程度下降。

<![if !supportLists]>3.                <![endif]>網路券商的推行：2003年開始出現了為數不少的美國折扣券商，這些券商分點少，並致力於投資在網路、科技相關，讓網路線上開戶、線上理財、諮詢成為標準配備。

<![if !supportLists]>4.                <![endif]>海嘯改變客戶心理：2007年海嘯之後，投資人意識到大型金融機構也會倒閉、買熱銷的產品會很慘，因此決定拿回投資自主權，自己採用低成本並高度透明的投資工具，並不做特別的擇時擇股，這時候ETF成為美國人的最愛。

ETF早已成為許多美國人心中，長期退休理財的最佳商品，各位可以參考文章http://goo.gl/5fhoVo，以及看到Vanguard這幾年近乎席捲全球資產管理業，可見一斑。

不過機器人是否取代人類呢？晨星做過統計，認為並存的機率較高，也就是說人類使用機器人（軟體），來協助客戶理財。

人類與機器共存

統計上，投資人還是需要與顧問互動，這也是為什麼Sigfig會在線上提供線上顧問諮詢，甚至Vanguard也推出線上顧問的Video Chat，來確保客戶在人類的溝通下，得到正確的服務。我之前分享一個美國人使用Betterment的例子中，他也透過私下管道接觸了Betterment來得到更多的信任感（http://goo.gl/71PyWc）！！！

肢體語言更會讓溝通得到Quality的保證：

人與人的溝通，即便說的話都是機器告訴你的，但肢體語言卻會讓客戶得到滿意，Ted的演說者Amy Cuddy可以用科學的證據告訴你這事（https://goo.gl/31CSTR）

對機器人理財，晨星給予的註解則是：人類顧問，使用網際網路為主要宣傳渠道，然後為客戶進行理財規劃架構（問券→蒐集→分析→決策→追蹤→定期檢討）

至於機器人理財應用的範疇，晨星也強調特別適用於理財規劃、長期理財目標的建構，而非短期的任何選股策略，這似乎也一竿子打到了Motif Investing 等以選股策略、主動投資、程式交易…等追逐Alpha策略的機器人理財。

為此晨星提出了很科學化的架構，來說服我們。一個客戶需要面對的財富問題，不僅僅是投資問題（Financial Capital），舉凡人力資本Human Capital 、房產財富、退休財富（多數人有自己的社會福利可在退休後領取）。

為此我有很深的感觸，確實如此，一個在青壯年的好友，一年前死於肝癌，就在他的40歲青春，留下兩個幼兒，所幸他有足夠的保險，來彌補其人力資本中斷的大問題。

一個客戶一生需要關心的事情很多，追逐Alpha 不如取得平均市場報酬重要，並規劃其他財富的問題，美國人已經用Vanguard、機器人理財證明這點，你說呢！